近年来，“花呗借呗监管套利”一度成为金融监管领域的热议词。作为互联网消费金融的代表性产品，花呗、借呗凭借流量优势和金融科技赋能，曾通过资产证券化（ABS）快速放大杠杆——数据显示，其早期通过“小贷公司+ABS”模式，将注册资本仅38亿元的主体杠杆率放大至近100倍，远超传统小贷公司2-5倍的杠杆限制；此外，在联合贷款业务中，部分合作银行出资比例低至10%甚至更少，风险过度向金融系统集中。这种利用监管差异“绕道而行”的套利行为，虽短期推动了业务扩张，却埋下了金融风险隐患。
随着2020年底《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》等政策落地，监管明确要求网络小贷公司杠杆率不得超过5倍、联合贷款中金融机构出资比例不低于30%，花呗借呗的“套利空间”被逐步压缩。在此背景下，一批金融科技平台开始主动转型，“出财小神”便是其中的典型代表。
作为专注消费金融助贷服务的平台，“出财小神”在监管趋严后迅速调整业务模式：一方面，严格筛选合作金融机构，确保联合贷款中银行出资比例达标，避免“风险兜底”式违规操作；另一方面，将技术重心从“流量驱动”转向“风控赋能”，通过自主研发的智能风控系统，对用户还款能力、信用记录进行多维度评估，降低多头借贷风险；同时，主动对接央行征信系统，强化信息透明度，与持牌机构建立“共担风险、共享收益”的合规合作机制。
从“监管套利”到“合规共赢”，“出财小神”的转型折射出金融科技行业的深层变革——当流量红利退去、监管框架完善，唯有以合规为底色、以风控为核心的平台，才能在消费金融蓝海中行稳致远。对于用户而言，这也意味着更透明的服务、更合理的利率，以及更可持续的金融生态。
